اشتداد احتياج البنوك للسيولة إلى 84.1 مليار درهم

أشار بنك المغرب في تقريره الشهري الأخير للوضع الاقتصادي والنقدي والمالي إلى زيادة احتياجات السيولة لدى البنوك في يونيو 2023.

وفي هذه الوثيقة التي يعود تاريخها إلى شهر يوليو الجاري ، يشير البنك المركزي إلى أنه بلغ 84.1 مليار درهم في المتوسط ​​الأسبوعي ، بعد أن استقر عند 68.3 مليار درهم قبل شهر.

وفي ضوء هذا التطور ، أعلن بنك المغرب أنه زاد “الحجم الإجمالي لضخاته من 80.2 مليار إلى 102 مليار ، بما في ذلك على وجه الخصوص 47.2 مليار على شكل سلف لمدة 7 أيام ، و 32.9 مليار من خلال اتفاقيات إعادة الشراء طويلة الأجل ، و 21.9 مليار في إطار القروض طويلة الأجل المضمونة”.

وقد انعكس هذا التأكيد أيضًا في حقيقة أخرى: بلغ متوسط ​​حجم التبادل اليومي في سوق ما بين البنوك 3.4 مليار في يونيو ، وبلغ متوسط ​​المعدل المرجح 3٪ في المتوسط ​​، حسبما قال بنك المغرب.

في نهاية شهر يونيو ، زاد بنك المغرب الحجم الإجمالي لضخناته من 80.2 مليار إلى 102 مليار

في سوق سندات الخزانة الأولية ، تُظهر البيانات التي نشرتها المؤسسة العامة أن المعدلات انخفضت بشكل معتدل لجميع آجال الاستحقاق ، في حين سجلت المعدلات في السوق الثانوية زيادات تتراوح من 5 نقاط أساس (bp) للمدى المتوسط ​​إلى 11 نقطة أساس للمدى القصير.

كما أشارت المراجعة الشهرية للوضع الاقتصادي والنقدي والمالي إلى أن معدلات الودائع ارتفعت خلال شهر مايو بواقع 7 نقاط أساس لتصل إلى 2.50٪ للودائع لمدة 6 أشهر وبنسبة 22 نقطة أساس لتصل إلى 3.14٪ للودائع في عام واحد.

وبخصوص معدلات الإقراض ، تجدر الإشارة إلى أن “نتائج مسح بنك المغرب للبنوك المتعلقة بالربع الأول من عام 2023 تشير إلى زيادة ربع سنوية في متوسط ​​المعدل الإجمالي البالغ 53 نقطة أساس إلى 5.03٪” ، كما يشير المصدر نفسه.

حسب القطاع المؤسسي ، ارتفعت أسعار إقراض الشركات 68 نقطة أساس إلى 4.98٪ ، مما يعكس زيادة 79 نقطة أساس في تسهيلات السيولة إلى 4.98٪ وزيادة 43 نقطة أساس في إقراض المعدات إلى 4.81٪ ، بحسب التقرير.

أما بالنسبة للقروض للأفراد ، فقد أظهرت البيانات أن “المعدلات المطبقة على القروض الاستهلاكية ارتفعت بنسبة 55 نقطة أساس إلى 6.95٪ وتلك الخاصة بالإسكان كانت ثابتة تقريبًا عند 4.36٪” ، وفقًا للبيانات المتاحة.

في مراجعته ، يعطي BAM أيضًا فكرة عن تطور عرض النقود ، مشيرًا إلى أن إجمالي M3 سجل زيادة سنوية بنسبة 7.9 ٪ في مايو 2023.

من حيث المكونات الرئيسية ، يلاحظ البنك أن “الودائع تحت الطلب لدى البنوك زادت بنسبة 9.1٪ ، ناتجة بشكل خاص عن زيادة بنسبة 8.4٪ في الأسر ، و 10.5٪ لشركات القطاع الخاص ، و 23.9٪ للودائع في القطاع العام”.

بينما ارتفعت العملات المتداولة بنسبة 12.4٪ وسندات UCITS في سوق المال بنسبة 32.9٪ ، بينما انخفضت الودائع بالعملات الأجنبية والحسابات لأجل لدى البنوك بنسبة 10.2٪ و 2.7٪ على التوالي. كما يوضح بنك المغرب ، يعكس هذا التطور بشكل خاص تراجعًا بنسبة 30.7٪ في الودائع من الشركات المالية و 1.8٪ في الودائع من الأسر.

وبحسب مصدر الإنشاء النقدي ، تظهر نفس البيانات أن الائتمان المصرفي قفز 6.5٪ في مايو ، مع زيادات بنسبة 5.1٪ في الائتمان المخصص للقطاع غير المالي و 16.9٪ للقروض للقطاع المالي.

حسب القطاع المؤسسي ، ارتفع الائتمان الممنوح للمؤسسات الخاصة بنسبة 4.3 في المائة في مايو ، وهو ما يعكس بشكل رئيسي زيادة بنسبة 2.9 في المائة في قروض المعدات و 1 في المائة في تسهيلات السيولة ؛ في حين زادت القروض المقدمة للأسر بنسبة 3.2٪ ، مما يعكس زيادة 2.5٪ في قروض الإسكان و 2.1٪ في القروض الاستهلاكية.

وتعكس زيادة التسهيلات النقدية بنسبة 99.6٪ و 5.8٪ في قروض التجهيز بشكل أساسي ، ارتفعت القروض الممنوحة للمؤسسات العامة من جانبها بنسبة 28.5٪ ، بحسب بنك المغرب.

وتجدر الإشارة إلى أن القروض المتعثرة ارتفعت بنسبة 6.3٪ ونسبتها إلى الائتمان المصرفي القائم عند 8.9٪. وبحسب تفاصيل البنك المركزي ، “ارتفعت بنسبة 9.4٪ للشركات الخاصة غير المالية و 3.5٪ للأسر ، لتصل نسبتها إلى 12.5٪ و 9.8٪ على التوالي”.

أما بالنسبة لمصادر أخرى للخلق النقدي ، تشير المؤسسة إلى أن الأصول الاحتياطية الرسمية زادت بنسبة 8.4٪ في مايو. وبذلك بلغت 353.3 مليار درهم ، أي ما يعادل 5 أشهر و 20 يومًا من واردات السلع والخدمات.