الاسترخاء في وول ستريت
كما كان الحال من قبل في أوروبا ، كان رد فعل المستثمرين الأمريكيين مرتاحًا لاستيلاء بنك UBS السويسري الطارئ على Credit Suisse. قبل كل شيء ، كانت القيم القياسية مطلوبة.
بعد الاستيلاء الطارئ على بنك كريدي سويس المريض ، تنفس المستثمرون في وول ستريت الصعداء في بداية الأسبوع. ارتفع مؤشر داو جونز للاسهم القيادية ومؤشر S&P 500 الأوسع نطاقا. وزاد مؤشر داو جونز 1.2 في المائة إلى 32244 نقطة ، وارتفع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.9 في المائة. وكان مؤشر بورصة ناسداك للتكنولوجيا أخف قليلاً بنسبة 0.4 في المائة في الزائد عند 11675 نقطة.
كتب الخبراء في Lynx أن الوضع في سوق الأسهم الأمريكية لا يبدو دراماتيكيًا في الوقت الحالي. في الواقع ، ليس فقط الذهب والسندات ، ولكن أيضًا مؤشر ناسداك 100 قد حقق مكاسب قوية خلال الأسبوع الماضي. ومع تمثيل أسهم التكنولوجيا الكبيرة في ناسداك بشكل كبير في مؤشر S&P 500 على مستوى السوق مثل أسهم “الاقتصاد القديم” لداو جونز ، ساعدت القوة النسبية لمؤشر ناسداك أيضًا S&P 500 على تحقيق مكاسب أسبوعية.
توقف أسهم البنوك عن الانخفاض
ارتفع مؤشر بنك ستاندرد آند بورز ، الذي تأثر بالعجلة في الأسبوعين الماضيين ، واستقرت أيضًا إدراجات البنوك الكبرى. قال آرت هوجان ، الخبير الاستراتيجي في إدارة الثروات بي رايلي ويلث: “هناك أخبار جيدة أكثر من الأخبار السيئة على الجبهة المصرفية”. “أولاً وقبل كل شيء ، فإن اندماج Credit Suisse-UBS يخفف بالتأكيد الكثير من الضغط عن النظام المصرفي العالمي ، كما أن Signature Bank ، الذي وجد احتمالًا خلال عطلة نهاية الأسبوع ، كان أيضًا شيئًا يشعر المستثمرون بثقة أكبر منه على الأقل.”
في الوقت نفسه ، أدى تضاؤل الخوف من أزمة مصرفية إلى إبطاء الاندفاع نحو الاستثمارات الآمنة. في المقابل ، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى ما يصل إلى 3.51٪ من 3.39٪ السابقة. انخفض سعر الذهب إلى ما دون 2000 دولار مرة أخرى.
لا يزال سهم الجمهورية الأول تحت الضغط
تسبب البنك الإقليمي الأمريكي المتعثر في فيرست ريبابليك في مشكلة وول ستريت مرة أخرى ، حيث تراجعت الأسهم بنسبة 50 في المائة في أوقات الذروة. في النهاية ، كان هناك انخفاض بنسبة 47 في المائة إلى 12.18 دولارًا. فزع المستثمرون التكهنات بأن المقرض الإقليمي قد يحتاج إلى ضخ نقدي ثانٍ في غضون أيام.
وفقًا لتقرير صحفي ، تتحدث جيه بي مورجان وبنوك أمريكية كبرى أخرى عن مساعدة البنك الإقليمي المتعثر. بسبب التقلبات الكبيرة في الأسعار ، تم إيقاف التداول مؤقتًا على السهم عدة مرات. وتعهد أحد عشر بنكا كبيرا بتقديم 30 مليار دولار لمساعدة بنك فيرست ريبابليك يوم الخميس. انضم عمالقة الصناعة مثل Bank of America و Citigroup و JPMorgan Chase و Wells Fargo إلى هذا النهج المشترك.
وقد رأت وكالة التصنيف Standard & Poor’s أن هذا “ربما” لا يكون كافيًا. كانت الجمهورية الأولى في مأزق بعد انهيار بنك وادي السيليكون (SVB). تأسس البنك عام 1985 ، ويحتل المرتبة 14 في البلاد من حيث الودائع.
هل أنت مهتم ببنك وادي السيليكون؟
وفقًا لمصدر داخلي ، يريد البنك First Citizens Bancshares تقديم عطاءات لبنك وادي السيليكون المنهار (SVB). سيقدم المواطنون الأولون العطاء إلى صندوق تأمين الودائع الأمريكي (FDIC) ، كما يقول شخص مطلع على الخطط. من الممكن أيضًا أن يقدم المواطنون الأولون عرضًا لأجزاء من SVB فقط. استحوذ صندوق التأمين على الودائع FDIC على SVB في 10 مارس وقام بالفعل بمحاولة فاشلة لبيع المعهد. رفض المواطن الأول التعليق.
تقوم أمازون بإلغاء 9000 وظيفة أخرى
في أمازون ، قيل إن 9000 موظف إضافي فقدوا وظائفهم. أعلن رئيس الشركة آندي جاسي عن الموجة الثانية من تخفيضات الوظائف في رسالة بريد إلكتروني للموظفين. في بداية العام ، قام أكبر بائع تجزئة عبر الإنترنت في العالم بالفعل بشطب 18000 وظيفة من أكثر من 1.5 مليون وظيفة في ذلك الوقت. هذه المرة ، من بين أمور أخرى ، قيل إن موظفي قسم السحابة AWS ، في مجال الإعلان وفي خدمة البث المباشر Twitch ، قد تأثروا ، حسبما كتب Jassy في البريد الإلكتروني الذي نشرته Amazon.
قام عمالقة التكنولوجيا أيضًا بتوسيع قواهم العاملة بشكل كبير مع انتعاش الأعمال في جائحة كورونا. في أمازون ، على سبيل المثال ، تضاعف عدد الموظفين بدوام كامل وبدوام جزئي من 800 ألف في نهاية عام 2019 إلى أكثر من 1.6 مليون في نهاية عام 2021. في الأسبوع الماضي ، كانت مجموعة ميتا على فيسبوك أولى الشركات العملاقة عبر الإنترنت لبدء جولة ثانية من تخفيضات الوظائف. بعد 11000 وظيفة في نوفمبر ، سيتم الآن إلغاء حوالي 10000 وظيفة أخرى وعدم شغل 5000 وظيفة شاغرة.
يتعافى DAX بقوة
بعد ركوب الأفعوانية ، عوضت سوق الأسهم المحلية في بداية الأسبوع في تداول متقلب. أنهى مؤشر داكس التداول عند 14933 نقطة ، مكاسب يومية بنسبة 1.12 في المئة. على الأقل لم يكن الأمر كذلك في بداية التداول ، كانت صدمة المستثمرين بشأن العملية الطارئة الضرورية لبنك كريدي سويس السويسري الرئيسي في عطلة نهاية الأسبوع من قبل الحكومة السويسرية والبنك المركزي عميقة للغاية.
أعاد كل من الإنقاذ الطارئ من قبل Credit Suisse والإجراءات المتضافرة للبنوك المركزية ذكريات الأزمة المالية 2008/2009 مع عواقبها المدمرة على أسواق الأسهم العالمية.
كما شهد المستثمرون أيضًا مؤشرًا رائدًا متقلبًا للغاية ، وهو DAX ، والذي تذبذب بين 14،458 و 14،980 في نطاق يزيد عن 500 نقطة. مثل هذا النطاق التجاري المرتفع هو علامة أكيدة على أن السوق متوتر بشكل خاص. في المستقبل القريب ، ستهتم البورصة بما إذا كان يمكن احتواء الأزمة المصرفية وبالتالي تفقد رعبها تدريجيًا ، أو ما إذا كان هناك خطر العدوى.
مسألة حسن النية
تم وضع أسهم البنوك التي يفترض أنها في وضع جيد في البداية تحت الحراسة اليوم ، لكنها تمكنت أيضًا من التعافي بشكل كبير أثناء التداول مع السوق. مرة أخرى ، أصبح من الواضح مدى السرعة التي يمكن أن يحدث بها كل شيء عندما يفقد المستثمرون والعملاء الثقة في بنكهم. لقد أثرت المراكز عالية المخاطر في السجلات ، جنبًا إلى جنب مع العواقب الحتمية لأقوى دورة أسعار فائدة عالمية منذ الثمانينيات ، على CS. على الرغم من دراما CS ، سادت الثقة بأن عام 2008 لن يتكرر في النهاية اليوم.
أوضح المحلل كليمنس بوندشوه من Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) أن زلزال البنك لم ينته بعد ، لكنه ظل قابلاً للإدارة. تأخذ البنوك المركزية الأزمة المصرفية على محمل الجد ، كما تظهر أحدث الإجراءات لتوفير السيولة للنظام المالي.
قال روبرت ألستر من مدير الثروات كلوز براذرز في لندن: “كريدي سويس هو لحظة بنك ليمان في أوروبا ، لكننا ندرك ذلك ولن نرتكب نفس الأخطاء”. وبالتالي ، ستكون البنوك المركزية الرئيسية قادرة على تحديد البنوك التالية لمواجهة المشاكل ودعمها إذا لزم الأمر. “هناك قدر كبير من القوة النارية من جانب السلطات لمواجهة التآكل المستمر لفقدان الثقة”.
تتعافى أسهم البنوك
في مؤشر داكس ، تحول بنك كومرتس بنك إيجابيًا ، بينما قلص دويتشه بنك خسائره بشكل كبير. كما تحولت أسهم UBS إلى الإيجابية في زيورخ. لأنه من المحتمل أن يكون العدو اللدود لـ CS قد حقق صفقة جيدة. مدعومًا بضمانات حكومية سخية ، يمكن للبنك ، الذي كان لا بد أيضًا من الإنقاذ في عام 2008 ، أن يوسع موقعه في السوق بشكل كبير.
مرة أخرى ، أصبح من الواضح مدى السرعة التي يمكن أن يحدث بها كل شيء عندما يفقد المستثمرون والعملاء الثقة في بنكهم. لقد أثرت المراكز عالية المخاطر في السجلات ، جنبًا إلى جنب مع العواقب الحتمية لأقوى دورة أسعار فائدة عالمية منذ الثمانينيات ، على CS.
قال روبرت ألستر من مدير الثروات كلوز براذرز في لندن: “كريدي سويس هو لحظة بنك ليمان في أوروبا ، لكننا ندرك ذلك ولن نرتكب نفس الأخطاء”. وبالتالي ، ستكون البنوك المركزية الرئيسية قادرة على تحديد البنوك التالية لمواجهة المشاكل ودعمها إذا لزم الأمر. “هناك قدر كبير من القوة النارية من جانب السلطات لمواجهة التآكل المستمر لفقدان الثقة”.
التركيز على دورة سعر الفائدة
في مثل هذه الحالة ، تواجه البنوك المركزية تحديات أكثر من أي وقت مضى. أدى الاضطراب الأخير في السوق إلى رفع صوت الدعوات مرة أخرى لإيقاف سعر الفائدة مؤقتًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والذي كان قد تم رفعه في الأسبوع السابق. أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأصل رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اليوم التالي للغد. في غضون ذلك ، لم يعد العديد من المشاركين في السوق متأكدين من ذلك.
ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن التضخم في البلاد لا يزال مرتفعًا للغاية ، لذا فإن تغيير الاتجاه من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، على الرغم من الاضطرابات ، لا يمكن توقعه أو تبريره. ومع ذلك ، فإن تصريحات محافظي البنوك المركزية حول رئيسهم جيروم باول ستكون ، كما هو الحال دائمًا ، ذات أهمية خاصة في ظل الانطباع بضعف البنوك. في الآونة الأخيرة ، كان قد أكد بوضوح المسار التقييدي للاحتياطي الفيدرالي.
قال مات أورتن ، كبير استراتيجيي السوق في ريموند جيمس إنفستمنت مانجمنت: “استوعبت السوق العلاقة بين يو بي إس وكريدي سويس. خفت المخاطر النظامية إلى حد ما ، والجميع متحمسون لرؤية ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
تشير أسعار الخزانة الأمريكية إلى بقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي في المسار. يتراجع العقد الآجل للسندات ذات العشر سنوات (T-Note Future) ، بينما يرتفع العائد على السندات الحكومية ذات العشر سنوات إلى 3.47٪. سندات الحكومة الألمانية ، التي سعت مؤخرًا كملاذ آمن ، تراجعت أيضًا اليوم ، مع ارتفاع العائدات إلى 2.11٪.
Rheinmetall مع بداية حلم في DAX
على الرغم من كل مخاوف البنوك ، حققت أسهم مجموعة الأسلحة ومورد السيارات Rheinmetall ظهورًا رائعًا لأول مرة في DAX. الورقة ، التي تم إدراجها في المؤشر الرائد منذ اليوم ، انتهى بها الأمر في الجزء العلوي من المؤشر وحققت أكثر من خمسة في المائة. في DAX ، استبدلت Rheinmetall الأسهم في FMC المتخصصة في غسيل الكلى ، والتي يمكن العثور عليها الآن في MDAX ، مؤشر الشركات المتوسطة الحجم.
تعتبر تغييرات المؤشر مهمة بشكل خاص للصناديق التي تكرر المؤشرات بالقيمة الحقيقية (تكرار صناديق الاستثمار المتداولة فعليًا). يجب بعد ذلك تحويلها وإعادة وزنها وفقًا لذلك ، مما قد يكون له تأثير على أسعار الأسهم. جاء الزخم الإيجابي أيضًا من دراسات المحللين الجديدة مع توصيات شراء مؤكدة لشركة Rheinmetall.
أوضح المحلل هولجر شميدت من DZ Bank أن الحاجة المتزايدة للمعدات العسكرية والزيادات الإضافية في الإنفاق الدفاعي في ألمانيا ودول الناتو الأخرى تعني إمكانات جذابة على المدى المتوسط للشركة.
الذهب في بعض الأحيان يزيد عن 2000 دولار – يجذب اليورو
كان اليورو أكثر ثباتًا اليوم بعد أن كان السعي وراء الدولار أقل كملاذ آمن. في الآونة الأخيرة ، تم تداول العملة الموحدة عند 1.0723 دولار في الأعمال الأمريكية ، بزيادة قدرها حوالي نصف بالمائة.حدد البنك المركزي الأوروبي السعر المرجعي عند 1.0717 (الجمعة: 1.0623) دولار.
أدى الاستحواذ الطارئ على بنك كريدي سويس السويسري من قبل منافسه يو بي إس في البداية إلى حالة من عدم اليقين في الصباح وضغط لفترة وجيزة على اليورو. خلال اليوم ، خفت الأوضاع في الأسواق المالية وارتفع اليورو. استقبلت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم عملية الاستحواذ بارتياح.
أموال جديدة لفارتا
تريد شركة البطاريات المتعثرة فارتا الحصول على أموال جديدة من مساهمها الأكبر من أجل تمويل قصير الأجل. تعتزم شركة Montana Tech Components التابعة للمستثمر النمساوي Michael Tojner ضخ 50 مليون يورو من خلال زيادة رأس المال.
ومع ذلك ، فإن الشرط الأساسي هو أن تتوصل فارتا إلى اتفاق مع بنوكها التمويلية. يجب أن يعيد مفهوم إعادة الهيكلة الشامل الشركة إلى مسارها. ستؤثر تدابير التقشف المخطط لها أيضًا على الموظفين. وفقًا لتوجنر ، فإن مفهوم إعادة الهيكلة يضمن “قابلية فارتا للحياة المستقبلية”. تم إدراج حصة Varta في SDAX.
