بعد فشل البنك الأمريكي: أهم الأسئلة والأجوبة
في صناعة التكنولوجيا ، الراحة كبيرة. تعهد المنظمون الأمريكيون مساء الأحد (بالتوقيت المحلي) بأن عملاء بنك وادي السيليكون المتعثر (SVB) يجب أن يحصلوا على ودائعهم الكاملة مرة أخرى يوم الاثنين.
ويهدف الإعلان إلى تهدئة التوتر في الأسواق المالية ومنع التهافت على ودائع المؤسسات المالية الأخرى. هل سيعمل هذا كيف أفلست؟ ما هو الدور الذي يلعبه البنك في ألمانيا وأوروبا؟ أهم الأسئلة والأجوبة في لمحة.
كيف أفلست؟
أغلقت السلطات الأمريكية بنك وادي السيليكون يوم الجمعة ووضعته تحت سيطرة الدولة. واجهت المؤسسة المالية في كاليفورنيا صعوبات هائلة نتيجة للخسائر بالمليارات: في ليلة الخميس ، أبلغ البنك عن متطلبات إضافية لرأس المال لأنه اضطر إلى شطب حيازات أكبر من السندات في الميزانية العمومية. ونتيجة لذلك ، بدأ المزيد من العملاء في سحب ودائعهم من البنك.
في المقابل ، اضطر بنك وادي السيليكون إلى تقليص ممتلكاته من سندات الخزانة الأمريكية لتلبية احتياجات رأس المال لعملائه. يتكبد SVB خسارة كبيرة حيث انخفضت أسعار السندات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. جعلت التطورات البنوك والمستثمرين متوترين للغاية. بدأت الشركات في جميع أنحاء البلاد بسحب ودائعها. وفوق كل شيء ، تعرضت أسهم البنوك الأمريكية لضغوط كبيرة من المخاوف بشأن التخلف عن سداد القروض. وبلغت خسائر القيمة السوقية نحو 80 مليار دولار.
ما هو الدور الذي يلعبه بنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة؟
احتل البنك المركز السادس عشر بين أكبر البنوك في الولايات المتحدة بإجمالي أصول بلغ 209 مليارات دولار في نهاية عام 2022. لقد لعبت دورًا مهمًا في تمويل الشركات الناشئة ، لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، منذ الثمانينيات. يرتبط المعهد ارتباطًا وثيقًا بمشهد الشركات الناشئة في وادي السيليكون. أدى إغلاق البنك إلى تعريض العديد من الشركات الشابة لخطر عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المفتوحة مثل دفع الرواتب. أعرب العديد من المؤسسين والمستثمرين في الصناعة عن خشيتهم من أن يؤدي إفلاس بنك وادي السيليكون إلى بدء الشركات الناشئة وبالتالي الابتكارات لمدة عقد من الزمن.
كيف كان رد فعل السلطات الأمريكية؟
دفع عدد من مديري صناديق التحوط المؤثرين لاتخاذ إجراء حكومي خلال عطلة نهاية الأسبوع. استبعدت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين خطة الإنقاذ الحكومية لبنك وادي السيليكون يوم الأحد. في مقابلة مع شبكة سي بي إس ، قالت إنهم لن يتدخلوا مرة أخرى كما فعلوا في الأزمة المالية لعام 2008. تم مواجهة التوتر العام في الأسواق المالية ومشهد بدء التشغيل مساء الأحد ببيان مشترك لوزيرة المالية يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وشركة التأمين على الودائع الأمريكية FDIC.
في حين أن الودائع في الولايات المتحدة مؤمنة فقط بحد أقصى قدره 250 ألف دولار وكان هناك حديث في البداية عن أن العملاء لا يمكنهم الوصول إلا إلى ما يصل إلى 50 في المائة من أرصدتهم ، أعلنت يلين عن تعويض كامل لعملاء SVB.
كما أكد الرئيس الأمريكي بايدن في بيان مساء الأحد أن الناس لا داعي للقلق بشأن ودائعهم: “يمكن للشعب الأمريكي والشركات الأمريكية أن يثقوا في أن ودائعهم المصرفية موجودة عندما يحتاجون إليها”. كما أعلن عن مزيد من الإجراءات في الأيام المقبلة.
ما هو الدور الذي يلعبه SVB في ألمانيا؟
في ألمانيا وأوروبا ، يلعب SVB دورًا ثانويًا نسبيًا. وفقًا لأحدث معلومات الشركة ، يقال إن لدى البنك حوالي 3600 عميل في أوروبا. يجب أن يأتي حوالي 10 في المائة من ألمانيا. يعمل البنك هنا منذ مايو 2018. على عكس الولايات المتحدة الأمريكية ، فإن الأعمال التجارية في ألمانيا تقتصر على الإقراض. على الرغم من ذلك ، فإن الشركات الناشئة الفردية لديها ودائع في الولايات المتحدة أو فرع البنك البريطاني. مدى تأثر الشركات الألمانية غير واضح حاليًا. قال العضو المنتدب لجمعية الشركات الناشئة إنه يعرف فقط بحالات فردية.
كيف ردت ألمانيا على الإفلاس؟
قبل مشاورات دول اليورو في بروكسل ، قال وزير المالية كريستيان ليندنر إنه لا يرى أي مخاطر كبيرة على الاستقرار المالي في ألمانيا وأوروبا. الحكومة الأمريكية والمؤسسات المالية “تصرفت بشكل حاسم”.
أعلنت هيئة الرقابة المالية الفيدرالية (بافن) يوم الاثنين أن محنة بنك سيليكون فالي لا تشكل أي تهديد للنظام المالي الألماني. نظرًا لأن إجمالي الميزانية العمومية للشركة الفرعية الألمانية في نهاية عام 2022 كان 789 مليون يورو فقط ، فقد “لم يكن لها أي أهمية منهجية”. ومع ذلك ، فرض بنك بافن حظراً على البيع والدفع بسبب “المخاطر القائمة للوفاء بالالتزامات تجاه الدائنين”. أمر Bafin أيضًا بإغلاق حركة عملاء البنك.
كيف تتفاعل الدول الأخرى في أوروبا؟
في بريطانيا العظمى ، وعد وزير المالية جيريمي هانت بالفعل بدعم السيولة يوم الأحد بعد أن أصدر أكثر من مائتي مؤسس رسالة عامة يطلبون منه التدخل. أعلن اليوم عن استحواذ بنك HSBC البريطاني على الفرع البريطاني SVB. وبسعر رمزي يبلغ جنيهًا واحدًا ، قام HSBC بتأمين حوالي 650 موظفًا وآلاف العملاء من الشركات. وقال هانت: “لقد واجهنا موقفًا كان من الممكن فيه القضاء على بعض أكثر شركاتنا إستراتيجية ، وكان من الممكن أن يكون ذلك في غاية الخطورة”.
من ناحية أخرى ، في فرنسا ، لا توجد مخاطر على النظام المصرفي الفرنسي. وقال وزير المالية برونو لومير لمحطة فرانس إنفو: “نحن نراقب الوضع في الولايات المتحدة ، لكن لا يوجد تنبيه محدد للنظام المصرفي الفرنسي”.
هل أزمة مالية جديدة وشيكة بعد عام 2008؟
وفقًا للخبراء ، من غير المرجح أن يؤدي انهيار بنك سيليكون فالي إلى اندلاع أزمة مالية شبيهة بأزمة 2008. إن التركيز القوي على قطاع التكنولوجيا بالإضافة إلى محفظة السندات الحكومية غير المحوطة بشكل كافٍ جعل SVB عرضة بشكل خاص لعمليات السحب المفاجئة. كما أن بنك سيليكون فالي ليس قريبًا من حجم بنك الاستثمار ليمان براذرز في عام 2008.
وبحسب غيرهارد شيك ، رئيس حركة المواطنين الفنزويندي ، فإن رد الفعل السريع للسلطات الأمريكية ربما حال دون حدوث الأسوأ. وقال لصحيفة تاجشبيجل: “مع ذلك ، فإن التحول في أسعار الفائدة سيظل يضع هذا المعهد أو ذاك تحت ضغط هائل”. وأضاف أن “بعض البنوك أو بنوك الادخار في ألمانيا ، مثل بنك إس في بي ، استخدمت الودائع الزائدة لإجراء استثمارات مالية تعمل الآن أسوأ مما كان متوقعا”.
تُظهر حالة SVB مرة أخرى مدى تعرض الأسواق المالية للأزمات وأنه من الواضح أن هناك دائمًا جهات فاعلة تتسلل من خلال الرقابة.
جيرهارد شيك، عضو مجلس إدارة حركة المواطنين Finanzwende
لا يرى المفوض الاقتصادي للاتحاد الأوروبي باولو جينتيلوني “خطرًا حقيقيًا للعدوى” في أوروبا. ومع ذلك ، قال الإيطالي في بروكسل قبل الاجتماع الشهري لمجموعة اليورو ، يجب أن يستمر رصد الوضع.
ماذا بعد؟
البحث عن مشترين لبنك سانتا كلارا على قدم وساق. وقالت وزارة المالية مساء الأحد (بالتوقيت المحلي) إن الأمر قد يستغرق بعض الوقت للعثور على مشتر واحد أو أكثر. وفي غضون ذلك ، أعلن الرئيس الأمريكي أنه سيحاسب المسؤولين ، وأكد أن دافعي الضرائب في البلاد لن يضطروا إلى تحمل المسؤولية عن الخسائر المتعلقة بفشل البنك. كما دعا الكونجرس إلى تنظيم القطاع بشكل أكبر.
قال صندوق النقد الدولي (IMF) إنه يراقب التأثير المحتمل لفشل بنك سيليكون فالي على الاستقرار المالي. حتى الآن لا توجد مؤشرات على أن الأزمة يمكن أن تنتشر.
يريد الاحتياطي الفيدرالي ، بموافقة وزارة الخزانة الأمريكية ، إطلاق برنامج جديد لتزويد البنوك بالتمويل الطارئ وبالتالي دعمها. فيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة ، قد يتباطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن. تم التخطيط لرفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 0.5 نقطة مئوية في الاجتماع القادم في 22 مارس. وفقا للخبراء ، فإن التطورات الحالية قد تدفع البنك المركزي إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية فقط.
تحدث الخبير المالي غيرهارد شيك يوم الاثنين من أجل معالجة أفضل للبنوك. لا يساعد مجرد الاعتراف بهشاشة الأسواق المالية في مثل هذه اللحظات ثم العودة إلى العمل كالمعتاد. وقال لصحيفة تاجشبيجل: “نحن بحاجة إلى احتياطيات رأس مال أكبر وآلية تسوية في أوروبا تضمن استبعاد دافعي الضرائب فعلاً من عمليات إنقاذ البنوك”.
