ترتفع وول ستريت لأفضل أسبوع منذ حزيران (يونيو) بفضل آمال بشأن سعر الفائدة
نيويورك – حصدت وول ستريت المزيد من المكاسب يوم الجمعة في مسيرتها الهائلة من اليوم السابق لتختتم أفضل أسبوع لها منذ الصيف. ارتفع مؤشر S & P 500 بنسبة 0.9٪ يوميًا بعد ارتفاعه بنسبة 5.5٪ في أفضل يوم له منذ أكثر من عامين. أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 32 نقطة إلى ارتفاعه بأكثر من 1200 نقطة عن اليوم السابق ، في حين قفز مؤشر ناسداك المركب 1.9٪. حصلت الأسواق على دفعة بعد أن خففت الصين بعض إجراءاتها الصارمة لمكافحة COVID ، والتي تضر بثاني أكبر اقتصاد في العالم. ساعدت الآمال في تحقيق مزيد من النمو من الصين ليس فقط على ارتفاع الأسهم ولكن أيضًا في ارتفاع أسعار النفط ، حيث ارتفع الخام الأمريكي بنسبة 2.9٪ إلى 88.96 دولارًا للبرميل. كان السبب الرئيسي للنشوة في الأسواق هذا الأسبوع هو تقرير يوم الخميس يظهر تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع الشهر الماضي. أثار ذلك الآمال في أن أسوأ التضخم قد يكون قد مر ، ويمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يكون أقل عدوانية بشأن رفع أسعار الفائدة للسيطرة عليه ، على الرغم من أن المحللين حذروا من أن التضخم المرتفع قد يكون بطيئًا في الانخفاض ، ووصف البعض الارتفاع الكبير في وول ستريت بأنه مبالغ فيه. ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالمعدلات أمر بالغ الأهمية لوول ستريت لأن الارتفاعات تبطئ الاقتصاد ويمكن أن تسبب ركودًا ، وكل ذلك مع انخفاض أسعار الأسهم. لقد كانوا السبب الرئيسي لصراعات الأسواق هذا العام.
ربما لا تقل أهمية مدى سوء التضخم في الوقت الحالي عن مدى ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة في السنوات المقبلة. ذلك لأن التوقعات المرتفعة للغاية يمكن أن تؤدي إلى حلقة مفرغة حيث يقوم الناس بتسريع عمليات الشراء واتخاذ خطوات أخرى تزيد من اشتعال التضخم. قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن منع مثل هذه الحلقة العاتية هو أحد الأسباب التي دفعته إلى التحرك بقوة في رفع أسعار الفائدة. توقعات التضخم مرتفعة حاليًا مقارنة بالتاريخ ، لكن تقريرًا أوليًا صدر يوم الجمعة يشير إلى أنها لا تتحرك كثيرًا. ارتفع متوسط التوقعات للتضخم في العام المقبل بين الأسر إلى 5.1٪ من 5٪ في الشهر السابق ، وفقًا لمسح أجرته جامعة ميشيغان. وفي غضون ذلك ، ارتفعت توقعات التضخم على المدى الطويل إلى 3٪. ولكن هذا لا يزال ضمن النطاق نفسه من 2.9٪ إلى 3.1٪ الذي كان عليه لمدة 15 شهرًا من آخر 16 شهرًا. ساعد التضخم المرتفع على خفض قراءة المسح لثقة المستهلك بشكل عام بأكثر مما توقعه الاقتصاديون. قال برايان برايس ، رئيس إدارة الاستثمار في شبكة كومنولث المالية: “يركز المستهلكون الليزر على التضخم وهم يشعرون به كل يوم”. “لا أتوقع أن نرى أي تحسن فيما يتعلق بمشاعر المستهلك حتى يتم السيطرة على التضخم.”
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل سعر الفائدة الرئيسي بين عشية وضحاها إلى نطاق من 3.75٪ إلى 4٪ ، ارتفاعًا من الصفر الأساسي في مارس. السيناريو المحتمل لا يزال هو أن يرتفع أكثر في العام المقبل ، ثم الحفاظ على أسعار الفائدة عند هذا المستوى المرتفع لبعض الوقت. الأمل بالنسبة للأسواق هو أن انخفاض التضخم قد يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على الخط عند مستوى أقل وأقل إيلامًا للمستثمرين مما كان يمكن أن يفعله بخلاف ذلك. قال برايس: “لقد كانوا واضحين تمامًا طوال الوقت أنهم سيحمّلون زيادات أسعار الفائدة مسبقًا”. “إنهم بحاجة إلى بعض الوقت لتقييم البيانات خلال الأشهر القليلة المقبلة.” يراهن المتداولون بشكل متزايد على أن معدل الأموال الفيدرالية يمكن أن يتخطى نطاقًا يتراوح بين 4.75٪ و 5٪ بحلول أوائل العام المقبل ، وفقًا لمجموعة CME. قبل أسبوع ، رأوا ارتفاع معدل الفائدة النهائي على الأرجح ، مع توقع جزء كبير ما يقارب 5.25٪ إلى 5.50٪. تم إغلاق أسواق السندات للتداول احتفالاً بيوم المحاربين القدامى. تراجعت العائدات يوم الخميس حيث قلص المستثمرون توقعاتهم بشأن مدى قوة بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.
ارتفع مؤشر S & P 500 بمقدار 36.56 نقطة إلى 3،992.93 ، وكان مكاسبه للأسبوع بنسبة 5.9 ٪ هي الثالثة في الأربعة الأخيرة والأكبر منذ يونيو. ارتفع مؤشر داو جونز 32.49 أو 0.1٪ إلى 33747.86 ، وارتفع مؤشر ناسداك 209.18 أو 1.9٪ إلى 11.323.33. كما حقق كلاهما مكاسب كبيرة خلال الأسبوع. كان رد فعل السوق بشكل روتيني مع تقلبات مبالغ فيها بعد تقرير بيانات التضخم الشهري ، وفقًا لجوناثان جولوب ، كبير محللي الأسهم الأمريكية في Credit Suisse. وبينما كان تقرير الخميس “إيجابيًا بشكل واضح ، فإن استجابة السوق تبدو غير متزامنة مع حجم المفاجأة.” كانت الشركات التي تمارس الكثير من الأعمال في الصين وحول المنطقة قوية بشكل خاص يوم الجمعة بعد تخفيف قيود مكافحة COVID. ارتفعت Wynn Resorts بنسبة 8.3 ٪ ، وارتفع سعر Las Vegas Sands بنسبة 5.5 ٪. ارتفع Tapestry 8.7٪ وارتفع Ralph Lauren 9.4٪ ليساعد أيضًا في قيادة S & P 500 للأعلى. سجلت كلتا الشركتين أرباحًا أقوى للربع الأخير من المتوقع. على الطرف الخاسر كانت شركات الرعاية الصحية. انخفض Elibility Health بنسبة 5.8٪ ، وانخفض Cigna بنسبة 6٪.
في غضون ذلك ، في سوق العملات المشفرة ، تراجعت الأسعار مرة أخرى وسط أزمة الثقة الأخيرة في الصناعة. تقدمت إحدى أكبر منصات التداول ، FTX ، بطلب للحماية من الإفلاس بعد أن بدأ مستخدموها في التدافع لسحب أموالهم بسبب مخاوف بشأن قوتها المالية وبعد أن قام منافس أكبر بإلغاء صفقة لشراء الشركة المتعثرة. تخضع البورصة ومؤسسها للتحقيق من قبل وزارة العدل ولجنة الأوراق المالية والبورصات ، وقال المنافسون إن فشل FTX قد يضعف الثقة في الصناعة الأوسع. انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 16800 دولار ، بانخفاض 6 ٪ عن اليوم السابق ، وفقًا لـ CoinDesk. لقد سجلت رقمها القياسي البالغ 69000 دولار تقريبًا قبل عام تقريبًا ، وكان أعلى من 21000 دولار قبل أسبوع.
