تزداد شهية تركيا للذهب مع هبوط سعر الليرة
- ارتفع الطلب التركي على سبائك الذهب والعملات المعدنية ، حيث سجل 98 طنًا في النصف الأول من عام 2023 بسبب التحديات الاقتصادية.
- أدى التضخم والسياسات الحكومية إلى زيادة الطلب على الذهب ، حتى مع قيام البنك المركزي التركي بتفريغ الذهب لتلبية الاحتياجات المحلية.
- على الرغم من التغييرات التنظيمية وتدخلات البنك المركزي ، يتوقع مجلس الذهب العالمي أن يظل طلب تركيا على الاستثمار في الذهب قوياً.
كان لعشق تركيا للذهب تأثير كبير على تدفقات الذهب العالمية ، خاصة خلال النصف الأول من عام 2023.
يمتلك الأتراك تاريخياً الكثير من الذهب ، سواء في شكل مجوهرات أو في شكل استثمار. تحتل البلاد المرتبة الخامسة في سوق الذهب في العالم. ولكن مع الاضطرابات الاقتصادية الأخيرة في البلاد ، انفجر الطلب على الذهب.
وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، فإن الطلب التركي على سبائك ذهب و عملات ذهبية زاد الطلب خمسة أضعاف خلال الربع الثاني من هذا العام ، مما دفع إجمالي الطلب إلى مستوى قياسي بلغ 98 طنًا خلال النصف الأول من عام 2023.
ارتفع الطلب على المجوهرات الذهبية أيضًا في تركيا هذا العام ، مسجلاً زيادة بنسبة مضاعفة رابع على التوالي في الربع الثاني ، وجاء الطلب في النصف الأول عند 20 طنًا. كان ذلك مرتفعًا بنسبة 25٪ على أساس سنوي وسجل أعلى مستوى في خمس سنوات.
منذ بداية عام 2020 ، شكّل الطلب التركي على النقود المعدنية والعملات المعدنية ، في المتوسط ، 9٪ من الإجمالي العالمي. وهذا يمثل أكثر من ضعف حصة البلاد البالغة 4٪ بين عامي 2010 و 2020. وشكل الطلب الاستثماري المتزايد في تركيا 17٪ من الطلب العالمي على العملات المعدنية والعملات المعدنية في الربع الثاني من عام 2013.
ما الذي دفع هذا الارتفاع الكبير في الطلب؟
باختصار: انخفاض قيمة العملة.
وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، “أدى مزيج من التضخم المرتفع وانخفاض قيمة العملة بشكل منتظم على مدى العقود القليلة الماضية إلى نمو صحي في الطلب على الذهب بالتجزئة في السنوات الأخيرة”.
لطالما كان الاقتصاد التركي عرضة لموجات تضخم الأسعار ، لكن تحركات الحكومة والبنك المركزي على مدى العامين الماضيين تضع تضخم الأسعار على المنشطات.
وبمساعدة الرئيس التركي رجب طيب أردوغان ، بدأ البنك المركزي التركي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر 2021. وفقًا لـ تقرير سي إن إن في ذلك الوقت، يتبنى الرئيس التركي وجهة النظر غير التقليدية القائلة بأن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تكبح تضخم الأسعار.
كما كان متوقعا ، انهارت الليرة. فقد 15٪ أمام الدولار في يوم واحد في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021.
عندما بدأ البنك المركزي التركي بخفض أسعار الفائدة ، كان تضخم الأسعار قد وصل بالفعل إلى 19٪. مع قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين التركي الرسمي إلى 85٪ على أساس سنوي بحلول أكتوبر 2022. قاس الاقتصاديون المستقلون تضخم الأسعار في البلاد عند 185٪.
مع ارتفاع تضخم الأسعار ، تكدس الأتراك في الأصول الثابتة ، بما في ذلك العقارات والذهب في محاولة لحماية ثرواتهم من العملة المتدنية بسرعة في البلاد.
أدت التحركات التي قامت بها الحكومة التركية في وقت سابق من هذا العام إلى زيادة الطلب على الذهب.
بعد الزلزال الكارثي في فبراير 2023 ، فرضت وزارة الخزانة في البلاد رسومًا إضافية بنسبة 20٪ على واردات الذهب من دول خارج الاتحاد الأوروبي التي ليس لديها اتفاقية تجارة حرة مع تركيا. بحسب رويترز، كان الهدف من هذه الخطوة تقليص العجز التجاري المتزايد بسرعة في البلاد.
حظرت الحكومة فيما بعد بعض واردات الذهب.
كما هو متوقع ، تسببت قيود الاستيراد هذه في انخفاض كبير في المعروض من الذهب داخل البلاد حتى مع ارتفاع الطلب.
من أجل تلبية الطلب المحلي ، باع البنك المركزي التركي 165 طنًا من الذهب في سوق الذهب المحلي خلال فترة ثلاثة أشهر.
قبل شهر مارس ، كان البنك المركزي يصنف كأكبر مشتر للذهب في العالم. مع قيام البنك التركي بتخفيض حيازاته من الذهب بشكل كبير ، انخفض صافي احتياطيات الذهب لدى البنك المركزي لعدة أشهر.
البنك المركزي التركي عاد إلى شراء الذهب في يونيو.
مع ضغط الحكومة على المعروض من الذهب ، ارتفعت الأقساط ، لتصل إلى مستويات تتراوح بين 100 دولار و 150 دولارًا للأونصة. لكن حتى تلك الأقساط المرتفعة لا يمكن أن تقوض شهية تركيا للذهب.
قامت البلاد بتطبيع لوائح استيراد الذهب في يوليو. انخفضت الأقساط إلى المستويات الطبيعية ، ولكن وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، كان هناك القليل من عمليات البيع من قبل الجمهور ، على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب القياسية بالليرة.
وهذا الشهر ، أعادت الحكومة التركية حصص استيراد الذهب من أجل خفض عجز الحساب الجاري للبلاد وتجديد احتياطيات البنك المركزي. كما فرضت ضرائب إضافية على بعض واردات الذهب.
حصل البنك المركزي التركي على محافظ جديد في يونيو. يقال إنه يحمل وجهات نظر أكثر تقليدية بشأن السياسة النقدية.
وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، “في ظل هذه الخلفية ، يبدو من المرجح أن يظل طلب الاستثمار التركي قويًا”.
تسيطر الحكومة بشكل صارم على واردات الذهب في الوقت الحالي ، ولكن ما إذا استمر ذلك – وما إذا كان TCMB مجبرًا مرة أخرى على بيع الذهب محليًا لتلبية الاحتياجات غير الملباة – يعتمد على أداء الاقتصاد التركي الأوسع ووضع العملة الأجنبية في البلاد. وغني عن القول أن هذه القضايا ستجذب انتباه متابعي سوق الذهب العالمية “.
