تغلق وول ستريت على ارتفاع بعد أن هدأ التضخم في نوفمبر
نيويورك — أغلقت الأسهم في وول ستريت على ارتفاع يوم الثلاثاء بعد أن أظهر تقرير أن التضخم قد هدأ أكثر من المتوقع الشهر الماضي ، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي على وشك تقليل حجم رفع أسعار الفائدة.
رفعت بيانات التضخم المشجعة الآمال لتخفيف الضغط على الاقتصاد قبل تحديث سياسة سعر الفائدة يوم الأربعاء من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت الأسهم في البداية ، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 700 نقطة ، ولكن بعد ذلك قلص مكاسبه حيث حذر المحللون المستثمرين من عدم الانجراف وراء الآمال في تسهيل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، كما فعلوا في الماضي.
ال S.وأغلق & P 500 على ارتفاع بنسبة 0.7٪. اندلاع الانفجار في الصباح الباكر بنسبة 2.8 ٪ تقريبًا يختفي بحلول وقت الغداء. لقد ارتفع بالفعل بنسبة 1.4٪ في اليوم السابق ، مع قدر كبير من هذا المكاسب في الساعة الأخيرة من التداول وسط توقع بيانات التضخم.
انقلب مؤشر داو جونز الصناعي لفترة وجيزة إلى خسارة قبل أن يغلق مرتفعاً بنسبة 0.3٪ ، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1٪ بعد أن تخلى عن معظم مكاسبه بنسبة 3.8٪.
كان مصدر جميع الإجراءات هو البيانات التي تظهر أن التضخم الأمريكي تباطأ إلى 7.1٪ الشهر الماضي من 7.7٪ في أكتوبر وأكثر من 9٪ في الصيف. على الرغم من أن التضخم لا يزال مرتفعًا بشكل مؤلم ، ويستمر المتسوقون في دفع الأسعار أعلى بكثير من المستويات التي كانت عليها قبل عام ، إلا أن تقرير يوم الثلاثاء يقدم الأمل في أن أسوأ حالات التضخم قد مرت بالفعل خلال الصيف.
والأهم من ذلك بالنسبة للأسواق ، أن التباطؤ عزز توقعات المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينخفض إلى زيادة قدرها 0.50 نقطة مئوية عندما يعلن عن رفعه المقبل لأسعار الفائدة قصيرة الأجل يوم الأربعاء.
قال مايكل أنتونيلي ، استراتيجي السوق في بيرد ، “إن السوق معلقة على ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي” ، مضيفًا أن وول ستريت ستراقب ما إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي قد أقروا بأحدث دليل على انخفاض التضخم.
“هل سيكون ذلك جزءًا من لغتهم؟” هو قال. “وإذا قالوا ،” نعم ، نحن نراه ، لكن هذا لا يغير رأينا على الإطلاق “، فقد أخبرونا أنهم ما زالوا يعتقدون أنهم بحاجة إلى التنزه أو أنهم بحاجة إلى البقاء بمعدلات أعلى لفترة أطول . “
هذه الزيادات تبطئ الاقتصاد حسب التصميم ، على أمل تبريد الظروف بما يكفي للسيطرة على التضخم. لكنهم يخاطرون أيضًا بالتسبب في ركود إذا ارتفعت المعدلات أكثر من اللازم ، ويضغطون على أسعار الأسهم وجميع أنواع الاستثمارات الأخرى في غضون ذلك. قد تعني الزيادات الصغيرة في أسعار الفائدة المزيد من الألم الإضافي لكل من الاقتصاد والأسواق.
عادة ما يكون ارتفاع 0.50 نقطة مئوية صفقة كبيرة لأنه يمثل ضعف الحركة المعتادة. ولكن مع خروج التضخم من أسوأ مستوياته منذ أجيال ، فسيكون ذلك بمثابة تراجع عن الزيادات الأربع الضخمة المتتالية البالغة 0.75 نقطة مئوية التي وافق عليها الاحتياطي الفيدرالي منذ الصيف.
كانت التوقعات بشأن تسهيل بنك الاحتياطي الفيدرالي تعني أن بعض أكثر الإجراءات جموحًا في وول ستريت يوم الثلاثاء كانت في سوق السندات ، حيث انخفضت العوائد بشكل حاد فور صدور تقرير التضخم.
انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ، والذي يساعد على تحديد أسعار الرهون العقارية والقروض المهمة الأخرى ، إلى 3.51٪ من 3.62٪ في وقت متأخر من يوم الإثنين. انخفض العائد لمدة عامين ، والذي يتتبع بشكل وثيق توقعات الاحتياطي الفيدرالي ، إلى 4.22٪ من 4.39٪.
ومن المرجح أيضًا أن ترفع البنوك المركزية الأخرى حول العالم ، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي ، أسعار الفائدة الخاصة بها بمقدار نصف نقطة مئوية هذا الأسبوع.
ساعدت أسهم التكنولوجيا في دفع S.& P 500 أعلى. وأضاف المؤشر القياسي 29.09 نقطة ليغلق عند 4019.65. ارتفع مؤشر داو جونز 103.60 نقطة إلى 341087.64 نقطة. ارتفع مؤشر ناسداك 113.08 نقطة ليغلق عند 11256.81.
كما ارتفعت أسهم الشركات الصغيرة. وزاد مؤشر راسل 2000 13.75 نقطة أو 0.8٪ إلى 1832.36 نقطة.
على الرغم من البيانات المشجعة ، حذر المحللون من أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم – ورفع أسعار الفائدة – لا يزال أمامها المزيد. حتى إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحرك بزيادات صغيرة في كل مرة ، فقد يظل في النهاية يأخذ معدلات أعلى مما تتوقع الأسواق.
قال جيك جولي ، كبير محللي الاستثمار في BNY Mellon Investment Management: “لا ينبغي الخلط بين هذا التحول الهبوطي وبين المحور”. “ستكون عملية شاقة وطويلة ومن المحتمل أن تستغرق معظم العام المقبل.”
يواصل بعض المستثمرين المراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في الجزء الأخير من عام 2023. تعمل تخفيضات الأسعار عمومًا مثل المنشطات للأسهم والاستثمارات الأخرى ، لكن الاحتياطي الفيدرالي كان يصر على أنه يخطط للاحتفاظ بالمعدلات عند مستوى مرتفع لبعض الوقت لضمان انتصر في المعركة ضد التضخم.
وحتى إذا كان التضخم في طريقه إلى الانخفاض بثبات ، فإن الاقتصاد العالمي لا يزال يواجه تهديدات من زيادات الأسعار التي تم دفعها بالفعل. أظهرت صناعة الإسكان والشركات الأخرى التي تعتمد على أسعار الفائدة المنخفضة ضعفًا خاصًا ، وتتزايد المخاوف بشأن قوة أرباح الشركات على نطاق واسع.
ومع ذلك ، لم يكن هذا الحذر كافيًا لمحو كل الراحة التي اجتاحت وول ستريت ، حيث أطلق الاقتصاديون على بيانات التضخم “باردة” بأكثر من طريقة.
تراجع مقياس الخوف بين المستثمرين في الأسهم ، والذي يظهر مقدار ما يدفعونه مقابل الحماية من التقلبات القادمة في الأسعار ، بأكثر من 9٪.
