توقعات أسعار الذهب: التوترات الجيوسياسية تدعم الدولار الأمريكي حيث أن مؤشر المشتريات التصنيعي الألماني مخيب للآمال
يتم تداول الذهب مرة أخرى في القدم الخاطئة يوم الثلاثاء ، حيث يتم تداوله بالقرب من الدعم الكثيف عند 1،830 دولار – 1،835 دولار ، وهي منطقة تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للترند الصعودي لشهر نوفمبر 22- يناير 23. تتزايد هيمنة الدولار الأمريكي على السوق مرة أخرى على خلفية التوترات الجيوسياسية المتزايدة قبل الذكرى السنوية الأولى للغزو الروسي لأوكرانيا وبعد يوم واحد من ظهور الرئيس الأمريكي جو بايدن في كييف.
قد يكون لخطاب الرئيس الروسي فلاديمير بوتين حول حالة الأمة في جلسة أوروبية مزدحمة يوم الثلاثاء تأثير كبير على معنويات المخاطرة في السوق ، وبالتالي على سعر الذهب. ويمكن للدول الغربية بقيادة الولايات المتحدة التي تستعد لفرض عقوبات جديدة على روسيا أن تثقل كاهل المعدن الأصفر.
أخبار الذهب: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني في المنطقة الحمراء ، واستمر سعر الذهب في الاتجاه الهبوطي
شهدت جلسة التداول الأوروبية نشر التقارير الأولية لمؤشرات مديري المشتريات العالمية من ستاندرد آند بورز (PMI) لشهر فبراير. جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني المهم للغاية في المنطقة الحمراء عند 46.5 (مقابل 47.8 متوقع) ، مما يدل على أن المحرك الاقتصادي لأوروبا لا يزال سئمًا من ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم مع استمرار الحرب الروسية الأوكرانية. حتى إذا كانت مؤشرات مديري المشتريات الخدمية والمركبة للاقتصاد الألماني ومنطقة اليورو كلها أفضل من المتوقع ، فقد تم بيع سعر الذهب عند الإصدار ، حيث ظل الدولار الأمريكي يقدم عروضه في جميع المجالات.
ستنشر Markit Economics أيضًا الإصدارات الأولية لشهر فبراير لمؤشرات مديري المشتريات العالمية S&P في الولايات المتحدة في جميع القطاعات ، ومن المتوقع أن تأتي في منطقة الانكماش (أقل من 50) في جميع المجالات ، ولكن ستكتسب القليل من القوة مقارنة بشهر يناير.
إذا أظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات العالمية من S&P أن ارتفاع الأجور يستمر في زيادة ضغوط أسعار المدخلات ، فمن المرجح أن يحافظ الدولار الأمريكي على قوته ويحد من مكاسب التعافي المحتملة لسعر الذهب. من ناحية أخرى ، فإن بيانات مؤشر مديري المشتريات الرئيسية الأقل من المتوقع جنبًا إلى جنب مع انخفاض جداول رواتب القطاع الخاص يمكن أن تثقل كاهل الدولار الأمريكي وتساعد XAU / USD على الارتفاع.
التفاصيل الصغيرة في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يمكن أن تكون مؤثرة في السوق
سينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة الأخير يوم الأربعاء في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش ، مع قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم السياسة النقدية. سيكون من المهم معرفة ما إذا كان بعض صانعي السياسة يرون الحاجة إلى أن يعيد بنك الاحتياطي الفيدرالي النظر في رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في حال رأوا أدلة كافية تشير إلى أن التباطؤ في التضخم كان مؤقتًا. يمكن لمثل هذا التطور إحياء الرهانات على ارتفاع 50 نقطة أساس في الاجتماع التالي والتأثير بشكل كبير على سعر الذهب.
إذا لم يكن الأمر كذلك ، فمن غير المرجح أن تقرأ الأسواق الكثير في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس ، حيث سيتم الكشف عن ملخص التوقعات المنقح.
استمرار اتجاه تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة
سينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، وهو المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. سيراقب المتداولون والمستثمرون في الذهب صدور البيانات عن كثب ، حيث من المتوقع أن يرتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 0.4٪ على أساس شهري. ومع ذلك ، من المتوقع أن ينخفض الرقم السنوي إلى 4.1٪ في يناير من 4.4٪ في ديسمبر. يجب أن يكون رد فعل السوق مباشرًا ، مع وجود تضخم شهري أقل من المتوقع في نفقات الاستهلاك الشخصي يلقي بثقله على الدولار الأمريكي والعكس صحيح ، مع رد فعل سعر الذهب بالاتجاه المعاكس.
بالنظر إلى أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين قد كشف بالفعل أن التضخم ظل ثابتًا في يناير ، سيكون من المدهش أن نرى هذه البيانات لها تأثير طويل الأمد على الأسواق.
إن الطلب على أسعار الذهب ينمو في الصين والهند
أدى انخفاض أسعار الذهب منذ شهر فبراير إلى ارتفاع الطلب من قبل كبار المستهلكين في الصين والهند ، وفقًا للمحللين في Commerzbank:
يبدو أن انخفاض الأسعار قد أدى إلى ارتفاع الطلب على الذهب في الهند والصين الأسبوع الماضي. تلبية الطلب المرتفع مع انخفاض العرض بعد تأجيل واردات أضعاف تحسبا لخفض محتمل في ضريبة الاستيراد التي لم تتحقق بعد ذلك.
“تجار المجوهرات بالتجزئة هناك يجددون مخزونهم بعد احتفالات رأس السنة الجديدة. يكشف هذا مرة أخرى عن مدى حساسية مشتري الذهب للأسعار في الهند والصين. على الرغم من أن هذا لا يعني أنهم قادرون على رفع الأسعار بشكل كبير ، إلا أنهم يستطيعون منع أو على الأقل إبطاء أي انخفاض إضافي في الأسعار.
سعر الذهب: سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي وديناميكيات التضخم
الذهب هو أصل لا يعطي عائدًا – فاحتفاظه به لا يوفر عائدًا منتظمًا – لذلك يظل عادةً مرتبطًا سلبًا بعائدات سندات الخزانة الأمريكية. كان عائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات في ارتفاع مستمر لمعظم عام 2022 استجابةً لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المتصاعد.
لا تزال ضغوط الأسعار مرتفعة في أوائل عام 2023 ، لكن قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة والاقتصادات الكبيرة الأخرى أظهرت علامات على التباطؤ ، ويتوقع الاقتصاديون أن يستمر هذا الاتجاه المناهض للتضخم خلال بقية العام. من المفترض أن يساعد إطالة هذا الاتجاه سعر الذهب على استعادة بعض موطئ قدمه من جانب الطلب.
عوائد الخزانة ليست هي الأصل الوحيد الذي يتم تتبع سعر الذهب (XAU / USD). يتم تداول المعدن الأصفر بالدولار الأمريكي بشكل أساسي ، مما يجعله عرضة بالفعل لتحركات سوق العملات. عندما يرتفع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى ويصبح الأصل المفضل ، كما كان الحال في معظم العام الماضي ، يميل سعر الذهب أيضًا إلى الاتجاه الهبوطي. بالطبع ، ترتبط عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالدولار الأمريكي ارتباطًا وثيقًا ، لذا فإن هذه الديناميكيات متشابكة.
سعر الذهب في عام 2023: حركة صعود وهبوط
كانت الأسواق المالية عبارة عن قصة من حكايتين في الجزء الأول من عام 2023 ، حيث انعكس سعر الذهب في حركة السعر مثل أي أصل آخر. ركب زوج XAU / USD اتجاهًا صعوديًا خلال كل شهر يناير مع تفاؤل السوق بشأن تباطؤ التضخم والحديث المتشائم المستمر من الاحتياطي الفيدرالي ، فقط ليرى تحولًا جذريًا إلى الديناميكيات القديمة في فبراير بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP). أضاف الاقتصاد الأمريكي أكثر من 500 ألف وظيفة في شهر يناير إلى تغيير توقعات السوق لتيسير الاحتياطي الفيدرالي لسياسته النقدية ، وعاد الدولار الأمريكي إلى عرش الملك في السوق.
افتتح سعر الذهب العام عند 1،823.76 دولارًا ووصل إلى أعلى مستوى له منذ عام عند 1،960 دولارًا في 2 فبراير ، مباشرة بين أول اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام والإصدار المفاجئ لتقرير الوظائف الأمريكية لشهر يناير. منذ ذلك الحين ، كان الاتجاه الهبوطي المستمر قاسياً ، حيث وصل إلى مستويات قريبة من الافتتاح السنوي ، حول 1،830 دولار.
الرسم البياني اليومي لسعر الذهب
