توقعات بنك أوف أمريكا العشرة للأسهم والاقتصاد في عام 2023
بعد عام 2022 المضطرب ، حان الوقت لبدء النظر إلى العام المقبل. على الرغم من صعوبة التنبؤ بما سيحدث في الأشهر المقبلة – لم يتوقع أحد اندلاع حرب في أوروبا قبل عام أو أن البنوك المركزية الكبرى سترفع أسعار الفائدة بشكل لم يسبق له مثيل – قام بنك أوف أمريكا (BofA) بوضع تقديراته للاقتصاد الكلي للمستقبل التالي. العام ، والتي يتم اشتقاق بعض مفاتيح الاستثمار منها في عام 2023.
يفترض فريق BofA Global Research أن الاقتصاد العالمي سينقسم إلى منطقتين خلال العام المقبل: في حين أن منطقة اليورو والولايات المتحدة والمملكة المتحدة ستدخل الركود في النصف الأول من العام ، وبقية العالم (باستثناء الصين) سوف تستمر في الضعف. لذلك تعال فرص الدخل الثابت خلال الفصل الدراسي الأول، لتحقيق قفزة في الأسهم لاحقًا.
أول عشرة تنبؤات من الفريق بقيادة كانديس براوننج هي أن المستثمرين في الأسهم سيكونون أكثر استعدادًا للمخاطرة في النصف الثاني من عام 2023 بمجرد أن يصل التضخم وقيمة الدولار وسياسات التضييق الفيدرالية إلى ذروتها. الحد الأقصى في السابق الشهور. لهذا السبب يؤمنون بذلك سينتهي مؤشر S&P 500 العام المقبل عند 4000 نقطة، وهو بالكاد يزيد بنسبة 3.8٪ عن مستواه الحالي.
ثانيًا ، يعتبرون أن الركود “شبه حتمي” في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة ، حتى لو كان متوسطًا. “من المحتمل أن تشهد أوروبا ركودًا هذا الشتاء مع انتعاش طفيف في وقت لاحق “، كما يشيرون.
بالإضافة إلى ذلك ، ستظل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مرتفعة على الرغم من أنها ستنخفض ، ويتوقعون أن تنتهي سندات الخزانة المرجعية (التي تستحق خلال سنتين وعشر سنوات) في عام 2023 عند 3.25٪. واستنتجوا من BofA Global Research أن “القطاعات المتضررة من الزيادة في المعدلات في عام 2022 يمكن أن تستفيد في عام 2023″.
من ناحية أخرى ، يتوقعون أن النتائج الاقتصادية الإيجابية للتخفيف من سياسة “ Covid Zero ” في الصين ستستغرق بعض الوقت للوصول ، مع قيود أخرى سيتم سحبها مع تقدم الأشهر. كما ستستفيد أسعار الشركات من العملاق الآسيوي من هذا ، مثل غيرها الأسواق النامية، ستشهد عوائد قوية العام المقبل ، وفقًا لمحللي BofA.
أما بالنسبة للمواد الخام ، فهي أيضًا لحظة الانتعاش لبعض المتضررين في عام 2022. وهذا هو الحال المعادن وخاصة النحاس الذي من المتوقع أن يرتفع سعرها بنسبة 20٪ في العام المقبل ، مدفوعا ، بالإضافة إلى العوامل التي سبق ذكرها ، بتسريع الاستثمار في الطاقة المتجددة. أما بالنسبة لل البترول، يقترحون أن الظروف متاحة لبرميل برنت ليبلغ متوسطه حوالي 100 دولار في عام 2023 بأكمله (26٪ أكثر من الآن) ، مع بحد أقصى 110 دولاراتفي ضوء العقوبات المفروضة على روسيا وانخفاض المخزونات وانتعاش الصين.
استثمارات رأس المال ستظل عند مستويات عالية على الرغم من الركود بفضل الاستثمار في ESG ونقل الشركات ، من بين عوامل أخرى.
تاسعًا ، توقعوا ذلك سوق العمل في الولايات المتحدة سوف يزداد سوءًا حتى الوصول إلى معدل بطالة يبلغ 5.5٪ في بداية عام 2024 (يبلغ حاليًا 3.7٪) ، الأمر الذي سيقلل من إنفاق المستهلكين ويساهم في انخفاض الأسعار.
أخيرًا ، يتوقع بنك أوف أمريكا أن أسعار الفائدة المرتفعة ستقود الشركات إلى ذلك إعطاء الأولوية لخفض الديون على عمليات إعادة شراء الأسهم واستثمار رأس المال ، ولهذا السبب يتوقعون نسبة التخلف عن سداد ديون الشركات أقل بكثير من حالات الركود الأخرى.
