طلبت البنوك الكبيرة بما في ذلك جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا عروض نهائية على فيرست ريبابليك
فرع بنك First Republic في مدينة نيويورك.
سبنسر بلات | صور جيتي
لقد طلب المنظمون الأمريكيون من البنوك أفضل عروض الاستحواذ النهائية الخاصة بهم الجمهورية الأولى بحلول بعد ظهر يوم الأحد ، في خطوة تأمل السلطات في تهدئة الأسواق ووضع حد لفترة من عدم اليقين للمقرضين الإقليميين.
ج. ب. مورجان تشيس و PNC من المحتمل أن يكونوا من مقدمي العطاءات للمقرض المتعثر ، والذي سيتم الاستيلاء عليه في الحراسة القضائية وبيعه على الفور إلى البنك الفائز ، وفقًا لأشخاص على دراية بالوضع. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال اهتمام تلك البنوك في وقت متأخر من يوم الجمعة.
من المرجح أن تتقدم الشركات الأخرى. بنك امريكي هي من بين العديد من المؤسسات الأخرى التي تدرس محاولة الحصول على First Republic ، وقد تعلمت CNBC وفقًا لأشخاص آخرين على دراية بالموقف.
إذا تلقى المنظمون بقيادة Federal Deposit Insurance Corp عرضًا مقبولاً بحلول يوم الأحد ، فمن المحتمل أن يتم الإعلان عن مالك First Republic جديد في وقت مبكر من يوم الاثنين. سيخلق هذا السيناريو أقل قدر من الاضطراب لعملاء First Republic ، الذين سيبدأون الأسبوع وهم يعلمون أن بنكهم أصبح الآن مملوكًا لمشغل يتمتع بالاستقرار المالي.
قد ينهي مزاد First Republic فترة مضطربة للبنوك الأمريكية متوسطة الحجم. منذ فشل بنك سيليكون فالي في مارس ، تحول الاهتمام إلى فيرست ريبابليك باعتبارها الحلقة الأضعف في النظام المصرفي الأمريكي. غرقت أسهم البنك بنسبة 90٪ الشهر الماضي ، ثم انهارت أكثر هذا الأسبوع بعد أن كشفت شركة First Republic عن مدى خطورة وضعها.
مثل SVB ، التي تلبي احتياجات مجتمع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا ، تعد First Republic أيضًا مقرضًا متخصصًا مقره في كاليفورنيا. لقد ركزت على خدمة الأمريكيين الأغنياء ، وإغرائهم برهون عقارية منخفضة السعر مقابل ترك النقود في البنك. كشف البنك يوم الإثنين أن هذا النموذج انهار في أعقاب انهيار SVB حيث سحب عملاء First Republic أكثر من 100 مليار دولار من الودائع.
ليست مخاطرة نظامية؟
مع تدهور وضع First Republic ، أطلق المنظمون في البداية شبكة واسعة ، حيث سألوا مجموعة كبيرة من البنوك عما يعتقدون أن الشركة تستحقه ، وفقًا لشخص على دراية بالعملية. تم تقليص هذه المجموعة في الأيام الأخيرة ، مع فكرة أن المنظمين سيتبادلون المعلومات اللازمة لتقديم عرض نهائي فقط مع أكثر المتنافسين جدية.
من المتوقع أن يختار المنظمون العطاء الذي ينتج عنه أصغر ضربة مالية لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) لحل First Republic ، وفقًا لشخص على دراية بالموقف.
وقالت الوكالة إن فشل SVB ، على سبيل المثال ، سيكلف صندوق تأمين الودائع التابع لمؤسسة التأمين الفيدرالية ما يقرب من 20 مليار دولار. ستتحمل أكبر البنوك العبء الأكبر من هذه النفقات ، لأنه من المحتمل أن يتم تقييم رسوم البنوك الأعضاء لتجديد صندوق FDIC على مدى عدة سنوات.
في حين أن عمليات الاستحواذ الطارئة على SVB و Signature تضمنت استدعاء استثناء منهجي للمخاطر لحماية المودعين غير المؤمن عليهم من الخسائر ، فربما لن يكون ذلك ضروريًا في الحراسة القضائية للجمهورية الأولى. وذلك لأن المالك الجديد من المفترض أن يكون قادرًا على التعامل مع تدفقات الودائع الخارجة ؛ في حالة حراسة SVB ، استغرق الأمر أسبوعين كاملين للإعلان عن صفقة.
الأكبر يكبر
يعني المزاد أنه من المحتمل أن يكون أحد أكبر البنوك الأمريكية أكبر حجمًا ويستفيد من عملية الحراسة القضائية التي توسطت فيها الحكومة والتي تترك FDIC تمتلك أصولًا غير مرغوب فيها.
هذا ما حدث عندما تم بيع SVB إلى First Citizens الشهر الماضي ؛ فاز المشتري بمجموعة من الامتيازات بما في ذلك اتفاقيات المشاركة في الخسائر. قفز سهم First Citizens بنسبة 55٪ بعد أنباء الصفقة المواتية.
جميع مقدمي العطاءات المحتملين ممثلون في مجموعة من 11 بنكًا اجتمعت معًا الشهر الماضي لضخ 30 مليار دولار من الودائع في First Republic. أفادت سي إن بي سي الشهر الماضي أن هذه الخطوة ساعدت على وقف استنزاف الودائع الأكبر من البنوك متوسطة الحجم إلى المؤسسات الأربع الكبرى بما في ذلك جي بي مورجان وويلز فارجو ، مما أعطى المنظمين فرصة للتنفس لحل فيرست ريبابليك.
غولدمان ، ويلز فارجو اجلس
ولكن ليس كل بنك كبير شارك في حقن الإيداع سيقدم عرضًا. ويلز فارغوو جولدمان ساكس و سيتي جروب من غير المحتمل أن يقدم كل طرف عرضًا ، وفقًا لأشخاص على دراية بالبنوك.
لا يزال Wells Fargo يعمل بموجب سقف الأصول لعام 2018 الذي فرضه الاحتياطي الفيدرالي. اتخذ بنك جولدمان قرارًا استراتيجيًا بالابتعاد عن تمويل التجزئة ويبيع قروضًا للمستهلكين. قامت Citigroup بإفراغ وحدات الأعمال لتبسيط العمليات مع تحسين ضوابط المخاطر الخاصة بها.
يعتبر الاستحواذ أكثر منطقية بالنسبة للمؤسسات التي تتطلع إلى النمو بين الأثرياء الساحليين ؛ تتركز فروع فيرست ريبابليك في كاليفورنيا ونيويورك وبوسطن وفلوريدا.
كان مستشارو فيرست ريبابليك يأملون في تجنب استحواذ الحكومة عن طريق إقناع أكبر البنوك الأمريكية بالمساعدة مرة أخرى. تضمنت إحدى نسخ الخطة التي تم تعميمها مؤخرًا مطالبة البنوك بدفع أسعار أعلى من أسعار السوق للسندات في الميزانية العمومية لشركة First Republic ، مما سيمكنها من زيادة رأس المال من مصادر أخرى.
لكن في نهاية المطاف ، لن تقض البنوك على المحاولة الأخيرة ، تاركة الحكومة على أهبة الاستعداد لإنهاء مسيرة فيرست ريبابليك التي استمرت 38 عامًا.
